根据“BankRegData”搜集的数据指出，信用卡放贷业者今年前三季的转销呆账达“严重拖欠”的额度460亿美元，这数字比去年同期大增50%，攀升至14年来高点。图：Linkedin

综合多家外媒报导，美国人信用卡的贷款违约率已达到自2008年金融危机以来的最高水平，这意味着在多年的高通膨后、加上联准会（Fed）把借贷成本维持在高水位阶段，低收入消费者的财务状况正处于恶化当中。

在衡量物价通膨情况时，消费力通常是领先指标之一。而美国自2022年的高通膨至今，由于疫情期间累积的超额储蓄、信用卡债的低违约，导致人民消费力强劲，是通膨仍维持“黏性”、难以回落至联准会的目标区间（2%）内的原因之一。

据《金融时报》（FT）引述“BankRegData”搜集的数据指出，信用卡放贷业者今年前三季的转销呆账达“严重拖欠”的额度460亿美元，这数字比去年同期大增50%，攀升至14年来高点。

此外，线上借贷平台“LendingTree”根据对2,000多名美国成年人的调查报告指出，本季有36%消费者承担债务。那些陷入赤字的人的平均收入为1,181美元，高于2023年的1,028美元。更发现在负债者中，21%预计需5个月或更久才能还清债务。

穆迪分析公司（Moody's）负责人马克．赞迪（Mark Zandi）表示：高收入家庭还好，但美国排名最后三分之一的消费者冲击最大。“他们现在的储蓄率几近为零。”

▲美国近一季（Q3）的信用卡严重欠款比例，已升至2012年来新高，再回溯则为2008年。图：MacroMicro

转销呆账的发生，在于放贷机构判定借款人可能无法还债。根据“NerdWallet”九月对1,700多名成年人进行的假期支出报告显示，有28%的信用卡用户仍未还完去年买礼物的款项；除了假期消费支出增加外，高利率也是拖累美国消费者无法全额付清卡债的原因。

如今，联准会似乎暂时没有要大幅降低借贷成本的打算，从目前利率位图来看，明年预期的降息空间仅有2码。这会让更多消费者随着拖欠的债款，去面临更多痛苦。

不过，这代表美国消费力即将衰退、甚至美国人卡债的违约率会下滑吗？从目前最新11月的美国平均储蓄率还有4.4%，且个人消费支出的比例也处于稳定的5.45%来看，今年第四季、甚至到了明年第一季，美国卡债违约、财务恶化情况恐怕可能再见高点。而这项问题也恐怕成为回锅白宫的川普，将面临的民生经济问题之一。

▲今年11月的美国平均储蓄率约有4.4%，且个人消费支出的比例也处于稳定的5.45%。图：MacroMicro